2019考研：金融專碩知識點之分權制衡

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        金融學是近年來排名前五的熱門專業(yè)之一，考研競爭十分的激烈，尤其是想要考知名院校的話難度就更加大。 同樣金融碩士專業(yè)作為近幾年的“搶手貨”，很多考研黨的報考熱情依舊有增無減。因此，每個階段的備考都需要我們充分地區(qū)準備。下面為大家介紹2018金融碩士考研備考知識點： 分權制衡 。

　　一、分權制衡是法人治理結(jié)構的基本特征

　　一般來說，公司權力可以分為所有權、經(jīng)營決策權、經(jīng)營管理權和監(jiān)督權。公司法對四項權力作出明確界定，分別由股東大會、董事會、經(jīng)理人員和監(jiān)事會行使。

　　股東作為公司財產(chǎn)的最終所有者，由于人數(shù)眾多，他們不可能直接參與經(jīng)營管理。股東通過股東大會行使自己的審議權和投票權，維護自己的法定權益。股東大會是依照公司法和公司章程規(guī)定、由全體股東組成的、決定公司重大問題的最高權力機構，它是股東表達其意志、利益和要求的主要場所和工具。股東大會是以會議的形式來行使最終所有者的權利，即凡公司的重大事務都由股東大會來決定。

　　由于股東大會是規(guī)模較大的會議體權力機構，以會議決議的方式行使權力，它不可能是一個常設機構，只能間隔一定的時間召開一次會議，如股東大會的普通年會一年召開一次。因此股東大會選舉產(chǎn)生他們信賴的人——董事，組成董事會。在股東大會閉會期間，董事會是公司的最高決策和領導機構，是公司的法定代表。董事會代表全體股東的利益行使決策權。董事會實行集體負責制，在董事會成員中，各個董事(包括董事長)是平等的，不存在領導與被領導的關系，他們共同對股東大會負責，不存在董事長的個人絕對權利。

　　董事會聘任總經(jīng)理，以總經(jīng)理為首的經(jīng)營班子是公司的執(zhí)行機構，具體負責公司經(jīng)營管理活動。公司執(zhí)行機構是公司業(yè)務活動的最高指揮中心。它執(zhí)行董事會的決策。執(zhí)行機構實行首長負責制，即公司總經(jīng)理個人負責制，總經(jīng)理同執(zhí)行機構中其他成員的關系是領導與被領導、上級與下級、首長與助手的關系，其成員必須服從總經(jīng)理的指揮。

　　股東大會選舉產(chǎn)生監(jiān)事會，監(jiān)事會是公司專職監(jiān)督機構，對股東大會負責，代表廣大股東的利益，監(jiān)督董事會制定決策和經(jīng)理人員執(zhí)行決策。

　　這樣，公司的股東大會、董事會、以總經(jīng)理為首的執(zhí)行機構和監(jiān)事會就共同構成了現(xiàn)代公司制企業(yè)的領導機構——公司法人治理結(jié)構。與傳統(tǒng)企業(yè)領導體制相比較，公司法人治理結(jié)構最明顯的特征就是分權制衡：四種權力由四個不同的機構分別行使，四個機構既相互獨立，同時又存在著相互制衡的關系。在治理結(jié)構中，既要防止所有權侵犯經(jīng)營決策權、經(jīng)營管理權;也要防止經(jīng)營決策權、經(jīng)營管理權架空所有權、排斥監(jiān)督權。只有各機構都恪盡職守，又不越位，才能保證法人治理結(jié)構不會“失靈”。

　　二、股東大會與董事會之間的信任——托管關系

　　股東大會與董事會是公司法人治理結(jié)構中的兩個關鍵的會議機構。從法律角度看，股東大會集中體現(xiàn)了分散掌握股權的股東們的意愿，并在最終所有權的基礎上對公司的運行產(chǎn)生著影響;而董事會整體地享有法人所有權，代表股東們行使其經(jīng)營管理公司的相應的權力。股東大會與董事會之間最基本的關系是資產(chǎn)授權經(jīng)營關系，即按照公司法和公司章程的規(guī)定、以及實際經(jīng)營的需要，股東們把直接管理公司的權力委托給董事會，而董事會受股東大會的委托，管理公司的法人財產(chǎn)、負責公司的經(jīng)營。于是，在公司法人治理結(jié)構中，股東大會是信托人，董事會是股東的受托人，承擔受托責任，二者之間構成了信任托管關系。這種關系有以下幾個特點：

　　第一，股東大會和董事會是組織與組織之間的關系而非股東與董事個人之間的關系。一方面，董事會集體對股東大會負責。股東大會將管理公司權力委托給董事會集體，而非董事會單個成員。凡是公司委托給董事會的權力，原則上由董事會集體行使，董事會在決策時，需要召開董事會，綜合全體董事的意見作出決策。除非經(jīng)過董事會授權，個別董事無權代表公司對外簽訂合同也無權處理公司的其他事務。另一方面，股東只能通過股東大會選舉或者罷免董事，單個或者少數(shù)股東不能直接干涉董事的行為，更無權任免董事。

　　第二，股東既然將公司交給董事會托管，其基本前提是他們相信董事會能管理好公司。這叫作“疑人不用，用人不疑”。那么，股東們除了保留必要的權力外，他們不再管理公司的其他事務，也不能因為非故意的經(jīng)營失誤等商業(yè)原因罷免董事。一旦董事會受托經(jīng)營公司，董事會就成為公司的法定代表，它在公司章程和股東大會授權的范圍內(nèi)享有管理公司的充分權力。股東大會對董事會的基本立場只能是“信任”。

　　第三，股東們對董事會持信任態(tài)度，董事們理應對股東報以忠誠，才是精誠合作的態(tài)度。信任托管的一般原則是受托人必須在信托人給定的范圍內(nèi)行使權力，否則信托人有權要求受托人彌補損失或者中止財產(chǎn)信托。如果董事們不值得信任，作為信托人的股東們可以通過股東大會以玩忽職守、未盡到受托責任而起訴董事會成員乃至整個董事會，或者不再選舉他們連任。董事會作為受托人，應該謹慎地在其職權范圍內(nèi)行使權力，時時刻刻把股東的利益放在首位。

　　三、董事會和公司經(jīng)理人員之間的委托——代理關系

　　現(xiàn)代公司規(guī)模一般都很大，業(yè)務多而且復雜，董事會不可能、也無法包攬一切。如果把公司大小事務的決策與執(zhí)行都放在董事會里，要么可能使董事會顧此失彼，疲于處理公司一些急于解決的一些小事，而忽視公司的一些重大決策;要么因為決策不好執(zhí)行，而不進行決策或者修改決策。因此公司的最高經(jīng)營管理層必然要進行某種分離，由董事會以外的另一些人組成的機構來負責執(zhí)行公司的日常經(jīng)營管理。這個機構就是由職業(yè)經(jīng)理人組成的執(zhí)行機構。公司的重要經(jīng)營決策權由董事會直接行使;公司日常事務的經(jīng)營管理權則交由經(jīng)理人員即執(zhí)行機構來行使。這樣，董事會與經(jīng)理人員之間形成了委托代理關系。這種關系有以下特點：

　　第一，董事會和總經(jīng)理是不同利益的代表者。董事會代表的是所有者的利益，是“老板”，是決策者;總經(jīng)理代表的是經(jīng)營者的利益，是“打工頭”，是公司的高級雇員。

　　第二，董事會成為委托人，它有權以經(jīng)營管理知識、經(jīng)驗和創(chuàng)利能力為標準，挑選和任命適合于本公司的經(jīng)理人員;而經(jīng)理人員作為董事會選定的公司經(jīng)營的代理人，受托統(tǒng)管公司的日常經(jīng)營管理事務，他們既擁有對公司內(nèi)部事務的管理權，又擁有在訴訟方面及訴訟之外的商業(yè)代理權。

　　第三，經(jīng)理人員作為董事會選定的代理人，其權力受到董事會委托范圍的限制。但是在董事會授權范圍內(nèi)，總經(jīng)理有權對公司的日常事務作出決策和行使管理權，董事會不能隨便干預。

　　第四，總經(jīng)理是由董事會聘任的，這一點不同于股東大會選舉產(chǎn)生的董事會。公司對經(jīng)理人員是一種有償委任的雇傭，經(jīng)理人員有義務和責任依法經(jīng)營好公司的事務，董事會有權依經(jīng)理人員的經(jīng)營績效進行監(jiān)督，并據(jù)此對經(jīng)理人員作出獎勵或者激勵的決定，也可以隨時解聘經(jīng)理人員。如果說，股東大會和董事會之間的信任托管關系主要是在規(guī)范的約束下依靠“信任——忠誠”來維系，那么董事會與經(jīng)理人員之間的委托代理關系主要是在規(guī)范約束下依靠“控制——合作”來維系，即董事會與高層經(jīng)理之間的關系，是以董事會對經(jīng)理人員實施控制為基礎的合作關系。

　　四、監(jiān)事會與董事會和經(jīng)理人員之間的監(jiān)督和被監(jiān)督關系

　　董事會作為公司的決策機構，理應代表廣大股東的意志和利益作進行決策。但是在實踐中，董事會或者因為成員自身利益、或者因為心有余而力不足作出一些有損于中小股東權益，不利于公司長遠發(fā)展的錯誤決策。如果缺乏必要的監(jiān)督和約束，董事會出現(xiàn)這種情況的可能性更大。董事會對經(jīng)理人員的控制事實上也是對經(jīng)理人員的一種監(jiān)督和約束，但是雙方之間的信息不對稱往往使得控制不夠深入、不夠?qū)I(yè)，難免出現(xiàn)經(jīng)理人員為追求自身利益而犧牲股東利益和公司利益，甚至出現(xiàn)董事和經(jīng)理人員合謀，共同侵害股東尤其是中小股東權益的現(xiàn)象。缺乏監(jiān)督的權力必然是腐敗的權力。所以必須建立一個專職的監(jiān)督機構，來加強對董事會和經(jīng)理人員的監(jiān)督。這個機構就是監(jiān)事會。監(jiān)事會由股東大會選舉產(chǎn)生，代表廣大股東的利益對董事會和經(jīng)理人員進行監(jiān)督。監(jiān)事會的監(jiān)督是一種“全程”監(jiān)督，貫穿于公司經(jīng)營管理的全過程。首先是對董事會制定決策的監(jiān)督，監(jiān)事會有權列席董事會會議，當監(jiān)事們認為董事會決策侵犯股東權益時，可以要求董事會重新決策，這是“事先”監(jiān)督;其次是對經(jīng)理人員的監(jiān)督，即對決策執(zhí)行情況的監(jiān)督，并對決策執(zhí)行結(jié)果即經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績作出評價，這是“事中監(jiān)督”、“事后監(jiān)督”。監(jiān)事會的工作是一項專業(yè)性很強的工作，對其成員的素質(zhì)和業(yè)務水平要求較高，決不是一般人可以勝任，必須為監(jiān)事會配備一流的專職人員。可見獨立性和業(yè)務性是確保監(jiān)事會行使監(jiān)督權到位的關鍵，既要保證監(jiān)事會“敢監(jiān)”，又要保證其“會監(jiān)”。監(jiān)事會與董事會、總經(jīng)理是平行的機構，監(jiān)事會絕對不能淪落成為董事會、董事長的附庸，成為擺設。因此，監(jiān)事會必須由股東大會選舉產(chǎn)生，而不是由董事會、甚至是董事長或總經(jīng)理任命。監(jiān)事們工作業(yè)績的評價及物質(zhì)待遇，也應該由股東大會確定。

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